贾跃亭的信用还能值1500亿港元？

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一个真正的勇士敢于面对惨淡的市场和韭菜的滴血，比如贾跃亭。

2015年，在a股市场，该子公司创造了1000亿的神话乐视(300104)(深圳:300104)。经过38个月的沉默，在2018年港股科技股熊市之际，这个儿子帮助恒大健康(00708)逆势飙升701亿港元(6.25至8.3港元)。

资料来源:福图牛牛

好好想想。

如果701亿港元的市值归因于恒大健康6月25日收购捷步ff91申车45%的股权。那么，1558亿港元的ff91神车100%股权的价值是多少？

为什么这次股权收购看起来像是恒大健康支持港股“戳戳”，挥舞千亿镰刀割韭菜？

恒大健康“健康谷”的城市梦想率

2014年11月，恒大健康通过新媒体登陆港股。2017年11月，恒大健康出售其新媒体集团业务，自此专注于“用心呵护您的健康”。

如何保护它？恒大的健康主要是“保持健康”，公开信息如下:

鉴于人口的快速老龄化，社区居民需要提高他们的生活质量。恒大健康建立了中国第一个全方位、全方位的健康生活标准(护理、长乐、康怡、亲子四大公园)，打造了恒大健康谷。“租购行”的多渠道会员制机制，整合养老、医疗、商业保险等一流资源，提供852种设施设备和867种服务。

据恒大健康年报，恒大健康公园规划了三亚、海化岛、Xi安、郑州、扬中、长沙、株洲、云台山等7个宜居健康度假区(三亚、Xi安体验中心已投入使用)；

此外，2018年5月25日，恒大健康在南京购买了一块土地，用于建设南京六合健康谷。

健康谷是恒大健康的大头。2017年利润表如下:

收入13.28亿元人民币(健康谷销售额13.13亿港元，占98.87%)，同比增长131%；

净利润3.01亿元(健康谷事业部利润扣除未分配亏损和媒体业务亏损)，同比+276%。

值得一提的是，在今年6月22日宣布持有ff91之前，恒大健康的市值为391亿港元，统一后的市盈率为112倍。

112倍市盈率的概念是什么？这一般是一个站在大风中的行业，恒大的健康谷，毕竟是一个房地产项目:

目前，Xi平安健康谷可以成为会员，10万/年。三亚健康谷，没有会员，没有会员，只是卖房。就个人而言，据估计，"租购旅游的多途径会员机制"更多地体现在"购买"上。

如果是这样的话，这个市盈率有点像市场的梦想利率。毕竟，“荣碧万恒”的市盈率都是个位数。

数据来源:东方财富选择数据(300059，诊所股票)

在2018年6月25日之前，说恒大的健康估值高得离谱是“老话”，因为与收购贾悦婷ff91后资本市场给出的估值相比，恒大的健康估值显得相形见绌。

“水鬼”戳了一下，1000亿镰刀，然后回头看

恒大健康6月25日宣布，以67.46亿港元收购香港时颖公司100%的股份，间接收购smart king公司45%的股份，成为ff91的最大股东。

当时，ff91的价值只有150亿港元。但是乐趣才刚刚开始。是的，你在开玩笑吗？贾布斯经营的公司只值“这么少”？

2018年6月25日至8月3日，恒大健康的股价从4.53港元上涨至12.64港元，涨幅为179%。恒大的健康市值飙升701亿港元。这是否意味着ff91的100%股权价值为1，558亿港元？

这让我想起了所谓的“水鬼理论”:

如果情况非常危急，一个人和一个公司是不可能被打败的，比如贾布斯的ff91，他经历了各种各样的折磨。然后，一旦公司出现上升的迹象，就会有人帮助他脱离困境。

如果死人不死，他们会卷土重来，他们的潜力会更大(韭菜被砍得更厉害，所以不管你想让谁在中国股市下跌27点)。贾布斯是个“水鬼”。

在这里，恒大健康是贾布斯的尊贵人。

上一次，贾老板的公司股价飙升至1000多亿元，这是2015年5月至6月的a股。时隔38个月，贾跃亭可能会以养老为名，采取不同的做法，向港股挥一把千亿镰刀。

人们不得不警惕的是，这一次恒大健康的股价正在飙升，这很可能成为一场“砍韭菜的大典”。

[1]交货问题

尽管ff不久前高调宣布biw的豪华电动车ff91已经正式完工，整车组装已经成功启动。第一批交货将从今年年底到明年年中，但这只是整车四大工序(冲压、焊接、喷漆和装配)的40%。

事实上，BIW制造业的成功不能等同于大规模生产。超级运行的概念，如全景天窗，面部识别开门，单体车身，将使ff91大规模生产更加困难。

工厂也是一个大问题。我在三月份接管了汉福德工厂(废轮胎厂)，并想立即投入生产？别傻了。2010年，特斯拉(Tesla)收购了丰田和通用汽车的汽车制造厂，后者花了两年时间进行翻新。

[2]价格问题

其次，ff91的价格贵得离谱，之前有报道说是200万元。目前，太平洋(601099)104万辆汽车的价格在互联网上，这应该是主要版本，已经超过了96.49万辆特斯拉型号x 75d的价格。

这种定价令人尴尬。外国人购买特斯拉是合理的。你认为国内的土豪会选择特斯拉还是ff91？

特斯拉生产这款车几年后，其收入仅超过1亿元人民币。硬件智能工厂+软件无人驾驶+配套充电桩的综合市场价值为591亿美元，资本市场虚拟化为198亿美元(1558亿港元)。

1/3 ff91等于1特斯拉？哈哈。

Ff91谈论性能显然为时过早。紧张、团结、认真、活泼的投资者扑向恒大的健康，让我想起了乐视。

一切都变了，从来没有变过。

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来源：烟台新闻