李晓鹏委员：金融创新应符合金融基本规律

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来源:光大未来

3月6日，中共中央政治局常委、全国政协主席汪洋出席了经济界和农业界联席会议。全国政协委员、中国光大集团党委书记、董事长李发表了题为《金融创新要遵循金融基本规律》的演讲。

以下是演讲内容

金融创新是保持经济活力的重要手段。然而，金融创新需要一个合理的边界。超边界创新会扭曲金融基本规律，破坏金融秩序，导致资金偏离现实，金融市场剧烈波动，会出现跨市场、跨区域的风险传染。总结过去几年金融创新的经验教训主要来自五个错配。

首先，产品外观和商业本质不匹配。对于难以赎回的金融产品，为了吸引投资者，金融机构刚刚以代客的名义将其表外业务赎回为表内业务。据统计，在银行理财产品中，预期收益产品的数量占93%以上，“公正交易”带来了系统性压力，甚至引发群体性事件时有发生。

第二，财务收入和实体绩效之间的不匹配。近年来，基金脱离现实是金融市场的顽疾。金融管理空转移、比尔·空转移、同行空转移甚至credit/きよ这种所谓的利润不是来自为实体经济和企业最需要的金融服务创造的利益，而是来自资产泡沫甚至庞氏骗局。高收入和资金快速到位所造成的虹吸效应，促使资金偏离现实，成为滋生金融风险的“致幻剂”。

第三，规模扩张与金融支持不匹配。稳健经营是银行经营的基本理念。在流动性充裕的诱导下，一些金融机构忘记了稳健经营的理念，追求过度扩张和跨越式发展，采取“短钱长投资”的错配模式，使得资金的使用在没有资金来源的情况下任意扩张。当流动性状况发生变化时，很难覆盖手头资金的即时赎回，资金链的瞬间断裂可能导致流动性危机。

第四，机构自律和监管约束之间的不匹配。近年来，一些金融机构尤其是互联网金融企业不受资本充足率和风险准备金率的自我约束，也不受监管部门的外部约束。因此，规模越大，风险和教训就越大。

第五，短期利益与长期发展不匹配。一些金融机构缺乏对其长期发展战略的考虑，并被其成就所绑架。他们只热衷于快速赚钱，过分追求眼前和当地的利益。一些金融机构为职业经理人设定了过高的短期经营目标，使得经理人产生了“赚到手就走人”的心理。因此，虽然企业获得短期超额回报，经营者获得超额回报，但却积累了长期风险，严重影响了金融企业的持续健康发展。

金融创新不能超越国界。无论金融如何创新，其作为信用中介的本质都无法改变，商业风险的属性无法改变，健全管理的理念无法改变，为实体经济服务的宗旨无法改变，珍惜信誉的底线也无法改变。为此，我对金融创新的规范化和发展提出了五点建议。

首先，建立金融企业高质量发展指标评价体系。相关监管指标嵌入企业评价体系，作为评价企业经营业绩和责任人的重要依据，引导企业将遵守基本金融法律的行为转化为自觉自律的经营行为，从而有效监管金融创新。

二是促进短期激励向长期激励的转变。完善市场化薪酬机制，加强与长期经营目标的衔接，关注金融企业实施股票期权、员工持股、虚拟股权等长期激励，引导经营者关注长远利益，坚守发展底线。

三是引导金融机构服务实体经济。利用现代科技手段和支付结算机制，金融企业将难以保证资金流入民营经济和中小企业，堵塞资本空转向的生存通道。

第四，鼓励金融混业适度发展。这不仅有利于推进供给侧改革，促进个性化、定制化、特色化的金融发展，也有利于规避政策不明确带来的风险，形成差异化的创新生态环境。

第五，弥补监管的不足。按照实质重于形式的原则，加强对互联网金融、p2p等创新金融形式的监管，强化基层金融监管力度，强化属地监管责任，确保金融监管不走空白路，不留死角。

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来源：烟台新闻