这家餐厅老板内幕交易暴赚4451万 重大利好前大举扫货

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从2014年下半年到2015年年中，a股开始了大牛市。在此期间，浙江省一位著名的餐馆老板张勇花了2000多万元购买了向海制药的股份，并在一年半的时间内全部售出，获利4451万元。

在这个好消息发布之前，该公司准确地购买了股票，一年半的利润接近5000万元，中国证监会决定没收1.3亿元。

从2014年下半年到2015年年中，a股开始了大牛市。在此期间，浙江著名的餐馆老板张勇花了2000多万元买下了向海药业(002099，诊所的股票)，并在一年半的时间内全部售出，获利4451万元。

然而，该交易被中国证监会认定为内幕交易，张勇也被罚款1.34亿元。它背后的故事是什么？

张勇是浙江省台州市临海市新荣基酒店董事长，30年“新荣基”品牌创始人。我认识王某某，他是向海制药的实际控制人，已经很多年了。

2014年12月17日，张勇动用潘磨溪新开的证券账户，立即“坚决”划拨了大量资金，基本用于购买向海制药股份。

巧合的是，当时向海制药正在计划一项股权激励计划。

同年11月下旬，向海药业重大资产重组项目完成后，负责该项目的国泰君安(601211)员工孙谋、辛某向向海药业实际控制人王某某之子王默超提出，通过股权激励、并购等方式将公司做大做强。

12月初，王某某就股权激励问题与孙谋等人进行了电话咨询，咨询内容涉及股权激励的方式、期限等。请注意，王谋福是向海制药有限公司的实际控制人，也是公司决策的关键人物。

随后，股权激励事件的规划和实施进入快车道。12月24日，孙谋等人接受了王谋福父子的采访，并介绍了起草的《向海医药股权激励方案》；2015年1月14日，向海医药股份有限公司暂停交易，并宣布重大活动的计划。7天之后，《限售股激励计划(草案)》出台，拟以每股4.5元的价格向激励目标发放3859.5万股限售股，占总股本的5.34%。

张勇花了2000多万元偷偷潜入向海制药，无疑成为这个好消息的受益者之一。截至2016年5月25日，上述股票已全部售出，利润总额为4451.32万元。

据监管部门称，张勇和王某某在涉案期间共通了7个电话。

与张勇自己的证券账户具有多头买入、分散投资的特点不同，“潘磨溪”账户的资金在上述内幕信息形成后、披露前只买入了“向海药业”的一只股票，交易量明显扩大，且没有合理的解释。

据记者梳理，从2014年12月24日到2016年6月25日，该股上涨了125%以上。当它在2015年达到顶峰时，股价上涨了316.90%。

然而，张勇本人对中国证监会的认定提出了一些论点:

例如，股权激励计划的形成时间应为2015年1月6日。当他购买股票时，股权激励计划还不确定；又如，作为一名酒店客户，王某某没有理由向酒店老板透露本案涉及的内幕信息。虽然两人在此期间有过通话，但每次通话时间都很短，没有出现异常情况；此外，张勇自己的交易习惯是成批购买选定的股票，而不是以长期分散的方式购买多只股票。他交易的向海医药股票的一系列行为符合交易习惯，没有异常。

此外，张勇还提到，2015年整体市场形势良好，被告在此期间买卖向海制药股票的利润与本案涉及的内幕信息之间没有因果关系。

至于张勇的观点，中国证监会认为没有一个可以成立。中国证监会是如何确定的？

首先，王某某作为向海医药股份有限公司的实际控制人，在公司的经营决策中起着决定性的作用，股权激励计划可以通过上市公司的单方决策来实施。因此，王某某对向海医药股份有限公司股权激励计划的最初移动和规划时间，可以视为内部信息形成的时间。本案中，王某某早就考虑了股权激励，2014年12月5日王某某咨询中介机构的内容涉及股权激励的方式、期限等关键、具体、必要的内容，应视为内幕信息形成的时间，因此内幕信息应不迟于2014年12月5日形成。

第二，在内部消息公开之前，张勇联系并联系了内部消息人士王谋福。张勇控制使用“潘磨溪”证券账户交易“向海药业”的行为明显不正常，没有正当理由或合法的信息来源。例如，12月16日中午张勇与王某某交谈后，潘某某为张勇开立了一个证券账户，第二天使用，开户时间与两人的交谈时间高度一致；开户当天和第二天，张勇转移了大量资金，基本上购买了“向海药业”的股票，购买态度非常坚定；内幕信息公开后，该账户只交易了一只“向海药业”股票，交易品种非常单一，交易行为明显异常；此外，自2006年以来，张勇本人的账户在本次证券交易前没有进行过任何股票交易，而这次，他突然利用“潘磨溪”证券账户将大量资金转入“向海药业”。

对于上述明显异常的交易行为，张勇从未提供合法的理由或合法的信息来源，中国证监会不接受张勇基于公共信息、行业信息等综合投资判断的陈述和申辩。

此外，中国证监会还认为，通话时长不能否认已经进行的联系；对于张勇称“2015年整体市场状况良好，向海药业的股票交易利润与本案涉及的内幕信息之间没有因果关系”，监管机构表示，这不是张勇获利的正当理由。

综上所述，中国证监会认定张勇为内幕交易行为，决定对其进行两次处罚，没收违法所得4451.32万元，罚款8902.64万元，罚款总额1.34亿元。

但中国证监会也表示，当事人对处罚决定不服的，可以在接到处罚决定之日起60日内申请行政复议，也可以在接到处罚决定之日起6个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。在复议和诉讼期间，上述决定不会中止。

来源：烟台新闻